ദലാൽ സ്ട്രീറ്റിൽ രക്തച്ചൊരിച്ചിൽ: എണ്ണവിലയിലെ കുതിച്ചുചാട്ടം വിപണികളെ ഇളക്കിമറിച്ചതോടെ ഒറ്റ ദിവസം കൊണ്ട് ₹12 ലക്ഷം കോടി നഷ്ടമായി

വ്യാഴാഴ്ച ദലാൽ സ്ട്രീറ്റിൽ ഒരു ക്രൂരമായ വിൽപ്പന 11.5 ലക്ഷം കോടി രൂപയുടെ നിക്ഷേപക സമ്പത്ത് ഇല്ലാതാക്കി, ആഗോളതലത്തിൽ റിസ്ക്-ഓഫ് തരംഗം, ക്രൂഡ് ഓയിൽ വിലയിലെ കുതിച്ചുചാട്ടം, പലിശ നിരക്ക് വീക്ഷണത്തെക്കുറിച്ചുള്ള പുതിയ ആശങ്കകൾ എന്നിവയ്ക്കിടയിൽ ബെഞ്ച്മാർക്ക് സെൻസെക്സ് ഏകദേശം 2,500 പോയിന്റുകൾ ഇടിഞ്ഞു.

30 ഓഹരികളുള്ള ബിഎസ്ഇ സെൻസെക്സ് 74,000 മാർക്കിന് താഴെയായി 2,497 പോയിന്റ് ഇടിഞ്ഞ് 74,207 ൽ ക്ലോസ് ചെയ്തു, അതേസമയം നിഫ്റ്റി 50 776 പോയിന്റ് ഇടിഞ്ഞ് 23,002 ൽ അവസാനിച്ചു, മാനസികമായി നിർണായകമായ 23,000 ലെവലിനെ ഹ്രസ്വമായി മറികടന്നു.

സെൻസെക്സിലെ 30 ഘടകങ്ങളും നഷ്ടത്തിൽ അവസാനിച്ചു, ബാങ്കിംഗ്, ഫിനാൻഷ്യൽ, ക്യാപിറ്റൽ ഗുഡ്സ്, എനർജി സ്റ്റോക്കുകൾ എന്നിവ ഇടിവിന് നേതൃത്വം നൽകി. ബി‌എസ്‌ഇയിൽ ലിസ്റ്റ് ചെയ്ത കമ്പനികളുടെ വിപണി മൂലധനം സെഷനിൽ 11.5 ലക്ഷം കോടി രൂപയിലധികം ചുരുങ്ങി, ഇത് വിൽപ്പനയുടെ തീവ്രത അടിവരയിടുന്നു.

വിശാലമായ വിപണികൾ മെച്ചപ്പെട്ട പ്രകടനം കാഴ്ചവച്ചില്ല, മിഡ്‌ക്യാപ്പ്, സ്‌മോൾക്യാപ്പ് സൂചികകൾ ഇൻഡെക്സ് ഹെവിവെയ്‌റ്റുകൾക്കപ്പുറം വിവേചനരഹിതമായ വിൽപ്പന വ്യാപിച്ചതിനാൽ ഏകദേശം 3 ശതമാനം ഇടിഞ്ഞു.

വ്യാപാരികൾ പോർട്ട്‌ഫോളിയോകൾ ഹെഡ്ജ് ചെയ്യാനും ലിവറേജ് ചെയ്ത പൊസിഷനുകൾ ഒഴിവാക്കാനും തിടുക്കം കാട്ടിയതോടെ ഇന്ത്യ VIX കുതിച്ചുയർന്നതോടെ അസ്ഥിരത കുത്തനെ ഉയർന്നു.

ക്രൂഡ് ഷോക്ക്

വ്യാഴാഴ്ചത്തെ തകർച്ചയ്ക്ക് ഉടനടി കാരണമായത് ബ്രെന്റ് ക്രൂഡിന്റെ പുതുക്കിയ കുതിച്ചുചാട്ടമായിരുന്നു, ഇത് മിഡിൽ ഈസ്റ്റിലെ സംഘർഷം വർദ്ധിക്കുകയും ഹോർമുസ് കടലിടുക്ക് വഴിയുള്ള വിതരണത്തിലെ തടസ്സങ്ങളെക്കുറിച്ചുള്ള ആശങ്കകൾക്കിടയിലും ബാരലിന് 110–111 ഡോളർ കവിഞ്ഞു.

ഇന്ത്യ പോലുള്ള എണ്ണ ഇറക്കുമതിയെ ആശ്രയിച്ചുള്ള ഒരു സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയിൽ, ഉയർന്ന ക്രൂഡ് വിലകൾ നിലനിൽക്കുന്നത് വിശാലമായ കറന്റ് അക്കൗണ്ട് കമ്മി, ഇറക്കുമതി ചെയ്ത പണപ്പെരുപ്പം, രൂപയുടെ മേലുള്ള സമ്മർദ്ദം എന്നിവയെക്കുറിച്ചുള്ള ഭയം ഉയർത്തുന്നു, ഇവയെല്ലാം ഇക്വിറ്റി മൂല്യനിർണ്ണയത്തെ ബാധിക്കുന്നു.

ദുർബലമായ ആഗോള സൂചനകൾ വിപണിയെ കൂടുതൽ ബാധിച്ചു. യുഎസ് ഫെഡറൽ റിസർവ് പോളിസി നിരക്ക് 3.75 ശതമാനത്തിൽ മാറ്റമില്ലാതെ നിലനിർത്തിയതിനെത്തുടർന്ന് വാൾസ്ട്രീറ്റ് ഒറ്റരാത്രികൊണ്ട് കുത്തനെ താഴ്ന്നു, എന്നാൽ പണപ്പെരുപ്പവും ഉയർന്ന ഊർജ്ജ വിലകളും 2026 ൽ ആദ്യ നിരക്ക് കുറയ്ക്കൽ വളരെ വൈകിയേക്കാമെന്ന് സൂചന നൽകി.

ഡോളർ ആസ്തികളുമായി താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ വളർന്നുവരുന്ന വിപണികളിലെ റിസ്ക് ആസ്തികളെ ആകർഷകമല്ലാതാക്കി, ഇത് ഏഷ്യൻ ഇക്വിറ്റികളിൽ വ്യാപകമായ വിൽപ്പനയ്ക്ക് കാരണമായി, അത് ഉദ്ഘാടന സമയത്ത് ഇന്ത്യൻ വിപണികളിലേക്ക് വ്യാപിച്ചു.

എച്ച്ഡിഎഫ്സി ബാങ്ക് മാന്ദ്യവും മേഖലാ വേദനയും

ആഭ്യന്തര രംഗത്ത്, സൂചികയിലെ പ്രമുഖരായ എച്ച്ഡിഎഫ്സി ബാങ്ക് കൊടുങ്കാറ്റിന്റെ കേന്ദ്രബിന്ദുവായിരുന്നു, ധാർമ്മിക കാരണങ്ങളാൽ ബാങ്കിന്റെ ചെയർമാന്റെ രാജിയെത്തുടർന്ന് നേതൃത്വ, ഭരണ പ്രശ്‌നങ്ങളെക്കുറിച്ചുള്ള നിക്ഷേപകരുടെ ആശങ്കകൾ ഉയർന്നുവന്നതിനെത്തുടർന്ന് ഒരു ഘട്ടത്തിൽ 8 ശതമാനത്തിലധികം ഇടിഞ്ഞു.

രാജ്യത്തെ ഏറ്റവും വലിയ സ്വകാര്യ ബാങ്കായ നിഫ്റ്റി ബാങ്ക് സൂചികയെ വലിച്ചിഴച്ചു, രണ്ട് ബെഞ്ച്മാർക്കുകളിലും എച്ച്ഡിഎഫ്സി ബാങ്കിന്റെ കനത്ത വെയിറ്റേജ് കണക്കിലെടുക്കുമ്പോൾ സെൻസെക്സിന്റെ തകർച്ചയ്ക്ക് ആനുപാതികമല്ലാത്ത സംഭാവന നൽകി.

മറ്റ് ധനകാര്യ മേഖലകളിലേക്കും വിൽപ്പന വേഗത്തിൽ വ്യാപിച്ചു, മുൻനിര സ്വകാര്യ, പൊതുമേഖലാ ബാങ്കുകൾ, എൻ‌ബി‌എഫ്‌സികൾ, ഇൻഷുറൻസ് പ്രമുഖർ എന്നിവയെല്ലാം നഷ്ടത്തിൽ അവസാനിച്ചു. ആഗോളതലത്തിൽ നിരക്ക് കുറയ്ക്കൽ വൈകുന്നത് വിലകുറഞ്ഞ ഫണ്ടിംഗിനും ശക്തമായ വിവേചനാധികാര ആവശ്യകതയ്ക്കും പ്രതീക്ഷകൾ കെടുത്തിയതിനാൽ റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ്, ഓട്ടോ തുടങ്ങിയ നിരക്ക് സെൻസിറ്റീവ് മേഖലകളും സമ്മർദ്ദത്തിലായി.

സാഹചര്യങ്ങൾ കർശനമായി തുടരുകയാണെങ്കിൽ തുടർച്ചയായി ഉയർന്ന വായ്പാ ചെലവുകളും ചെലവേറിയ ഊർജ്ജവും മൂലധന നിക്ഷേപത്തിന്റെ വേഗത കുറയ്ക്കുമെന്ന അപകടസാധ്യതയിൽ നിക്ഷേപകർ വില കുറച്ചതോടെ മൂലധന ചരക്കുകളുടെയും അടിസ്ഥാന സൗകര്യങ്ങളുടെയും ഓഹരികൾ ഇടിഞ്ഞു.

എഫ്‌ഐ‌ഐകളുടെ പിന്മാറ്റം

മാർച്ചിൽ ഭൂരിഭാഗവും അറ്റ ​​വിൽപ്പനക്കാരായിരുന്ന വിദേശ സ്ഥാപന നിക്ഷേപകർ ഇന്ത്യൻ ഇക്വിറ്റികൾ ഓഫ്‌ലോഡ് ചെയ്യുന്നത് തുടർന്നു, ഇത് തകർച്ചയുടെ തീവ്രത വർദ്ധിപ്പിച്ചു.

കറൻസി ബലഹീനത, ജിയോപൊളിറ്റിക്കൽ ഓവർഹാംഗ്, വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന ഇൻപുട്ട് ചെലവുകൾക്കിടയിൽ വരുമാന പാതയെക്കുറിച്ചുള്ള അനിശ്ചിതത്വം എന്നിവ ചൂണ്ടിക്കാട്ടി എഫ്‌ഐ‌ഐകൾ സമീപകാല സെഷനുകളിൽ ആയിരക്കണക്കിന് കോടി രൂപയുടെ ഓഹരികൾ ഉപേക്ഷിച്ചതായി താൽക്കാലിക വിനിമയ ഡാറ്റ കാണിക്കുന്നു.

സാങ്കേതിക രംഗത്ത്, സെൻസെക്സും നിഫ്റ്റിയും ഓപ്പണിൽ ഇടിഞ്ഞു, ഒന്നിലധികം ഹ്രസ്വകാല പിന്തുണാ തലങ്ങളിലൂടെ വേഗത്തിൽ മുറിഞ്ഞു, ഇത് സ്റ്റോപ്പ്-ലോസ് ഓർഡറുകളുടെയും അൽഗോരിതമിക് വിൽപ്പനയുടെയും ഒരു നിരയ്ക്ക് കാരണമായി.

പുട്ട്-ഓപ്ഷൻ റൈറ്റർമാർ പൊസിഷനുകൾ റിപ്പോർട്ട് ചെയ്യാൻ തിരക്കുകൂട്ടുകയും ഇൻട്രാഡേ മാർജിൻ കോളുകൾ ആരംഭിക്കുകയും ചെയ്തതോടെ, ഇൻട്രാഡേ റീബൗണ്ടുകൾ ആവർത്തിച്ച് വിറ്റഴിക്കപ്പെട്ടു, ഒരു ഗ്യാപ്-ഡൗൺ സ്റ്റാർട്ടായി ആരംഭിച്ചത് അവസാനത്തോടെ ഒരു പൂർണ്ണമായ ക്രാഷ്-സമാന സെഷനാക്കി മാറ്റി.

ഔട്ട്‌ലുക്ക്: അസ്ഥിരത നിലനിൽക്കാൻ സാധ്യതയുണ്ട്

നിക്ഷേപകർ മൂന്ന് പ്രധാന വേരിയബിളുകൾ പിന്തുടരുന്നതിനാൽ, സമീപഭാവിയിൽ അസ്ഥിരത ഉയർന്ന നിലയിൽ തുടരാൻ സാധ്യതയുണ്ടെന്ന് മാർക്കറ്റ് പങ്കാളികൾ മുന്നറിയിപ്പ് നൽകി: അസംസ്കൃത എണ്ണ വിലയുടെ പാത, ഊർജ്ജ വിതരണത്തെ ബാധിക്കുന്ന മിഡിൽ ഈസ്റ്റ് പിരിമുറുക്കങ്ങളിലെ കൂടുതൽ വർദ്ധനവ്, യുഎസ് ഫെഡിന്റെ നിരക്ക് കുറയ്ക്കൽ പാതയെക്കുറിച്ചുള്ള ആശയവിനിമയം.

ബെഞ്ച്മാർക്ക് സൂചികകളെ റെക്കോർഡ് ഉയരങ്ങളിലെത്തിച്ച ശക്തമായ ഒന്നിലധികം മാസത്തെ റാലിക്ക് ശേഷം, വിപണിയുടെ പല പോക്കറ്റുകളിലെയും മൂല്യനിർണ്ണയങ്ങൾ സുരക്ഷയുടെ മാർജിൻ അവശേഷിപ്പിച്ചില്ലെന്നും മാക്രോ ഹെഡ്‌വിൻഡ്‌സ് രൂക്ഷമാകുമ്പോൾ അവ മൂർച്ചയുള്ള തിരുത്തലുകൾക്ക് ഇരയാകുമെന്നും വിശകലന വിദഗ്ധർ ചൂണ്ടിക്കാട്ടി.

ഇന്ത്യൻ സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയുടെ ദീർഘകാല അടിസ്ഥാനകാര്യങ്ങൾ താരതമ്യേന ശക്തമായി തുടരുന്നുണ്ടെങ്കിലും, ഉയർന്ന മൂല്യനിർണ്ണയങ്ങൾ, നിരന്തരമായ എഫ്‌ഐഐ വിൽപ്പന, ആഗോള റിസ്‌ക്-ഒഴിവാക്കൽ എന്നിവ ഹ്രസ്വകാലത്തേക്ക് നേട്ടം കുറയ്ക്കുന്ന ഒരു ഏകീകരണ ഘട്ടത്തിലേക്ക് വിപണി പ്രവേശിച്ചിരിക്കാമെന്ന് വ്യാപാരികൾ പറയുന്നു.

ആഭ്യന്തര സ്ഥാപന നിക്ഷേപങ്ങളും റീട്ടെയിൽ എസ്‌ഐപികളും ആഴത്തിലുള്ള ഇടിവുകൾക്ക് ഒരു ഇളവ് നൽകിയേക്കാം, പക്ഷേ ഇപ്പോൾ, ദലാൽ സ്ട്രീറ്റിൽ ഓഹരികൾ ഉറച്ചുനിന്നു.