തീമാറ്റിക് മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകൾ വിശദീകരിച്ചു: നിക്ഷേപകർക്ക് അവ ശരിയായ പന്തയമാണോ?

നിങ്ങൾ പുതിയ മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് സ്കീമുകൾ പര്യവേക്ഷണം ചെയ്യുന്ന ഒരു റീട്ടെയിൽ നിക്ഷേപകനാണെങ്കിൽ തീമാറ്റിക്, സെക്ടറൽ ഫണ്ടുകളുടെ കുതിപ്പ് നിങ്ങൾ ശ്രദ്ധിച്ചിരിക്കാം.

ബാങ്ക് ഓഫ് ഇന്ത്യ ബിസിനസ് സൈക്കിൾ ഫണ്ടും ഇൻവെസ്‌കോ ഇന്ത്യ മാനുഫാക്‌ചറിംഗ് ഫണ്ടും ഉൾപ്പെടെ നിരവധി പുതിയ സ്കീമുകൾ ഓഗസ്റ്റിൽ മാത്രം സമാരംഭിക്കുന്നതിലൂടെ ഈ നിക്ഷേപ ഓപ്ഷനുകൾ അസറ്റ് മാനേജ്‌മെൻ്റ് കമ്പനികളുടെ (എഎംസി) ശ്രദ്ധ ആകർഷിക്കുന്നു.

ഇന്ത്യയുടെ മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് വ്യവസായത്തിലെ അഭൂതപൂർവമായ വളർച്ചയ്ക്കിടയിലാണ് ഈ പ്രവണത. അസോസിയേഷൻ ഓഫ് മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട്സ് ഇൻ ഇന്ത്യ (AMFI) യുടെ ഏറ്റവും പുതിയ കണക്കുകൾ പ്രകാരം 2024 ഓഗസ്റ്റിൽ വ്യവസായത്തിൻ്റെ അസറ്റ് അണ്ടർ മാനേജ്‌മെൻ്റ് (AUM) 66.70 ലക്ഷം കോടി രൂപയായി ഉയർന്നു.

കൂടുതൽ ഇന്ത്യക്കാർ മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകളിൽ വലിയ വാതുവെപ്പ് നടത്തുന്നുണ്ടെന്നും ഇത് സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

179 തീമാറ്റിക് മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകൾ ഇപ്പോൾ സ്‌മോൾ ക്യാപ് മിഡ് ക്യാപ്, ലാർജ് ക്യാപ് ഫണ്ടുകൾ തുടങ്ങിയ പരമ്പരാഗത വിഭാഗങ്ങളുടെ മൊത്തം എണ്ണത്തെ മറികടക്കുന്നതിനാൽ, ഈ പ്രത്യേക ഫണ്ടുകൾ ഫണ്ട് ഹൗസുകളുടെ പ്രധാന ശ്രദ്ധാകേന്ദ്രമായി മാറിക്കൊണ്ടിരിക്കുകയാണെന്ന് വ്യക്തമാണ്.

എന്നാൽ തീമാറ്റിക് മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകൾ എന്താണ്, അവ നിക്ഷേപകരെയും എഎംസികളെയും ഒരുപോലെ ആകർഷിക്കുന്നത് എന്തുകൊണ്ട്?

എന്താണ് തീമാറ്റിക് മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകൾ?

ടെക്നോളജി ഹെൽത്ത് കെയർ ഇൻഫ്രാസ്ട്രക്ചർ അല്ലെങ്കിൽ ക്ലീൻ എനർജി പോലുള്ള ഒരു പ്രത്യേക തീമിന് കീഴിൽ വരുന്ന സ്റ്റോക്കുകളിലോ കമ്പനികളിലോ തീമാറ്റിക് മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകൾ നിക്ഷേപിക്കുന്നു.

കാലക്രമേണ വിശാലമായ വിപണിയെ മറികടക്കാൻ കഴിയുന്ന ഒരു പ്രത്യേക മേഖലയിലോ തീമിലോ ഉള്ള വളർച്ചാ അവസരങ്ങൾ പ്രയോജനപ്പെടുത്തുക എന്നതാണ് ആശയം.

വൈവിധ്യമാർന്ന മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകളിൽ നിന്ന് വ്യത്യസ്തമായി വിവിധ മേഖലകളിൽ നിക്ഷേപം വ്യാപിപ്പിക്കുന്ന തീമാറ്റിക് ഫണ്ടുകൾ തിരഞ്ഞെടുത്ത തീമുമായി ബന്ധപ്പെട്ട കമ്പനികളിൽ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുന്നു.

ഉദാഹരണത്തിന്, ഇലക്ട്രിക് വാഹനങ്ങളിൽ (ഇവി) ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുന്ന ഒരു തീമാറ്റിക് ഫണ്ട് ഇവി ബാറ്ററികളും അനുബന്ധ സാങ്കേതികവിദ്യകളും നിർമ്മിക്കുന്ന കമ്പനികളിൽ നിക്ഷേപിക്കും.

എന്തുകൊണ്ടാണ് AMC-കൾ തീമാറ്റിക് ഫണ്ടുകളിൽ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുന്നത്?

കൂടുതൽ നിക്ഷേപം ആകർഷിക്കുന്നതിനുള്ള ഒരു മാർഗമായി ഫണ്ട് ഹൗസുകൾ തീമാറ്റിക് ഫണ്ടുകൾ സമാരംഭിക്കുകയാണെന്ന് നിരവധി വെൽത്ത് അഡ്വൈസർമാർ വിശ്വസിക്കുന്നു.

സെക്യൂരിറ്റീസ് ആൻഡ് എക്‌സ്‌ചേഞ്ച് ബോർഡ് ഓഫ് ഇന്ത്യ (സെബി) സ്‌മോൾ ക്യാപ് മിഡ് ക്യാപ്, ലാർജ് ക്യാപ് ഫണ്ട് ഹൗസുകൾ തുടങ്ങിയ പരമ്പരാഗത വിഭാഗങ്ങളിൽ എഎംസിക്ക് എത്ര സ്‌കീമുകൾ ഓഫർ ചെയ്യാം എന്നതിന് കർശനമായ നിയമങ്ങൾ ഏർപ്പെടുത്തിയതോടെ ഈ ഇടങ്ങളിൽ പുതിയ ഓഫറുകൾ അവതരിപ്പിക്കാൻ പരിമിതമായ ഇടമുണ്ട്.

തീമാറ്റിക് ഇക്വിറ്റി വിഭാഗം തങ്ങളുടെ നേതൃസ്ഥാനം നിലനിർത്തി എയുഎം 4.44 ലക്ഷം കോടി രൂപയിലെത്തി, ഓഗസ്റ്റിൽ 18,117 കോടി രൂപ ആകർഷിച്ചു. NFO സ്പേസ് തീമാറ്റിക് ഫണ്ടുകൾ 10,202 കോടി രൂപ അധികമായി നേടി.

വിപണിയിലെ പ്രകടനത്തെ സ്വാധീനിച്ചേക്കാവുന്ന ഉയർന്നുവരുന്ന ട്രെൻഡുകൾക്കോ ​​സർക്കാർ നയങ്ങൾക്കോ ​​അനുസൃതമായി നിക്ഷേപകർക്ക് പുതിയതും ആവേശകരവുമായ എന്തെങ്കിലും അവതരിപ്പിക്കാൻ അനുവദിക്കുന്നതിനാൽ കൂടുതൽ ഫണ്ട് ഹൗസുകൾ തീമാറ്റിക് ഫണ്ടുകളിലേക്ക് ടാപ്പുചെയ്യുന്നു.

ഉദാഹരണത്തിന് ഇൻഫ്രാസ്ട്രക്ചർ ഡിഫൻസ് ഇലക്ട്രിക് വാഹനങ്ങൾ, നിർമ്മാണം തുടങ്ങിയ വിഷയങ്ങൾ ഈ മേഖലകളിലേക്കുള്ള ഗവൺമെൻ്റിൻ്റെ മുന്നേറ്റം കാരണം നിലവിൽ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുന്നു.

റീട്ടെയിൽ നിക്ഷേപകർ തീമാറ്റിക് ഫണ്ടുകൾ പരിഗണിക്കണമോ?

സെക്ടർ ബൂമുകളിൽ തീമാറ്റിക് ഫണ്ടുകൾക്ക് ഉയർന്ന വരുമാനം നൽകാൻ കഴിയുമെങ്കിലും അവ കാര്യമായ അപകടസാധ്യതകളോടെയാണ് വരുന്നത്.

എന്നിരുന്നാലും ചില നിക്ഷേപ ഉപദേഷ്ടാക്കൾ നിക്ഷേപകർക്ക് മുന്നറിയിപ്പ് നൽകിയിട്ടുണ്ട്, ഈ മേഖലകളിൽ ചിലത് കഴിഞ്ഞ കുറച്ച് വർഷങ്ങളായി ദ്രുതഗതിയിലുള്ള നേട്ടങ്ങൾ കാണുകയും അത് അമിതമായി ചൂടാകുകയും ചെയ്യും.

ഉദാഹരണത്തിന്, പ്രതിരോധ ഇവികളും ഇൻഫ്രാസ്ട്രക്ചറും പോലുള്ള മേഖലകൾ നയപരമായ മാറ്റങ്ങളും സർക്കാർ ചെലവുകൾ വർദ്ധിപ്പിച്ചതും കാരണം അടുത്തിടെ ശ്രദ്ധ നേടിയിട്ടുണ്ട്.

എന്നിരുന്നാലും, ഈ വർദ്ധിച്ച പണമൊഴുക്ക്, ദീർഘകാലാടിസ്ഥാനത്തിൽ സുസ്ഥിരമായേക്കാവുന്ന വിലക്കയറ്റത്തിനുള്ള സാധ്യതകൾ സൃഷ്ടിച്ചുകൊണ്ട് കമ്പനിയുടെ മൂല്യനിർണ്ണയം വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നു.

ലളിതമായി പറഞ്ഞാൽ, മിക്ക വിദഗ്ധരും നിക്ഷേപകരെ ഉപദേശിക്കുന്നത് ഒരൊറ്റ സെക്ടറിൽ വാതുവെയ്ക്കരുതെന്നും വൈവിധ്യമാർന്ന ഇക്വിറ്റി മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകൾക്കായി നോക്കണമെന്നും.

വൈവിധ്യവൽക്കരണം അല്ലെങ്കിൽ തീമാറ്റിക് പന്തയങ്ങൾ?

തീമാറ്റിക് ഫണ്ടുകളുടെ പ്രധാന പോരായ്മകളിലൊന്ന് അവയുടെ വൈവിധ്യവൽക്കരണത്തിൻ്റെ അഭാവമാണ്. വിവിധ മേഖലകളിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്ന മൾട്ടി ക്യാപ് അല്ലെങ്കിൽ ഫ്ലെക്സി ക്യാപ് മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകളിൽ നിന്ന് വ്യത്യസ്തമായി തീമാറ്റിക് ഫണ്ടുകൾ പ്രത്യേക മേഖലകളിൽ നിക്ഷേപം കേന്ദ്രീകരിക്കുന്നു.

ഇത് ഉയർന്ന ചാഞ്ചാട്ടത്തിലേക്ക് നയിച്ചേക്കാം, പ്രത്യേകിച്ചും തിരഞ്ഞെടുത്ത തീം മോശമായി പ്രവർത്തിക്കുകയോ മാന്ദ്യം അനുഭവിക്കുകയോ ചെയ്താൽ.

റീട്ടെയിൽ നിക്ഷേപകർക്ക് തീമാറ്റിക് മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകളുമായി ബന്ധപ്പെട്ട അപകടസാധ്യതകൾ മനസ്സിലാക്കുക എന്നതാണ് പ്രധാന കാര്യം.

കുതിച്ചുയരുന്ന മേഖലയിൽ അവർക്ക് ഉയർന്ന വരുമാനം വാഗ്ദാനം ചെയ്യാൻ കഴിയുമെങ്കിലും, വൈവിധ്യവൽക്കരണത്തിൻ്റെ അഭാവം അർത്ഥമാക്കുന്നത് നിക്ഷേപകർ ഒരൊറ്റ തീമിൽ വലിയ വാതുവെപ്പ് നടത്തുന്നു എന്നാണ്. ആ മേഖല മോശം പ്രകടനമാണ് നടത്തുന്നതെങ്കിൽ അവരുടെ നിക്ഷേപങ്ങൾക്ക് കാര്യമായ തിരിച്ചടിയുണ്ടാകും.

ലളിതമായി പറഞ്ഞാൽ തീമാറ്റിക് മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകൾ ഒരു ആവേശകരമായ നിക്ഷേപ അവസരമായിരിക്കും, പ്രത്യേകിച്ചും ഒരു പ്രത്യേക മേഖലയുടെ വളർച്ചാ സാധ്യതകളിൽ നിങ്ങൾ വിശ്വസിക്കുന്നുവെങ്കിൽ.

എന്നിരുന്നാലും, അവയുടെ കേന്ദ്രീകൃത സ്വഭാവം കാരണം അവ ഉയർന്ന അപകടസാധ്യതകളുമായി വരുന്നു. നിങ്ങളൊരു റീട്ടെയിൽ നിക്ഷേപകനാണെങ്കിൽ, അപകടസാധ്യത ഫലപ്രദമായി കൈകാര്യം ചെയ്യുന്നതിനായി ഈ തീമാറ്റിക് നിക്ഷേപങ്ങളെ കൂടുതൽ വൈവിധ്യമാർന്ന മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് ഓപ്ഷനുകൾ ഉപയോഗിച്ച് സന്തുലിതമാക്കേണ്ടത് അത്യാവശ്യമാണ്.

മിക്ക റീട്ടെയിൽ നിക്ഷേപകർക്കും വൈവിധ്യമാർന്ന ഇക്വിറ്റി ഫണ്ടുകൾ സുരക്ഷിതമായ ഒരു പന്തയമായി തുടരുന്നു, എന്നാൽ ജാഗ്രതയോടെ സമീപിച്ചാൽ ഉയർന്നുവരുന്ന ട്രെൻഡുകളിലേക്ക് ടാപ്പുചെയ്യാനുള്ള അവസരം തീമാറ്റിക് ഫണ്ടുകൾക്ക് നൽകാനാകും.