ഡിജിറ്റൽ സ്വർണ്ണത്തെക്കുറിച്ചും ഗോൾഡ് ഇടിഎഫുകളെ സുരക്ഷിതമാക്കുന്നതിനെക്കുറിച്ചും സെബി നിക്ഷേപകർക്ക് മുന്നറിയിപ്പ് നൽകുന്നത് എന്തുകൊണ്ടാണ്?

ഇന്ത്യയിലെ ഏറ്റവും പഴക്കം ചെന്ന ആസക്തിയുടെ തിളക്കമുള്ള ഫിൻടെക് പതിപ്പായ ഡിജിറ്റൽ സ്വർണ്ണം പുതിയ കാലത്തെ നിക്ഷേപകർക്കിടയിൽ വൻ ഹിറ്റായി മാറിയിരിക്കുന്നു. വെറും 100 രൂപ ഉപയോഗിച്ച് ആർക്കും ഒരു ആപ്പിൽ നിന്ന് സ്വർണ്ണം വാങ്ങുകയും പിന്നീട് അത് നാണയങ്ങളായോ ബാറുകളിലോ റിഡീം ചെയ്യാൻ കഴിയും. എന്നാൽ ഇപ്പോൾ മാർക്കറ്റിന്റെ നിയന്ത്രണ ഏജൻസിയായ സെബി എല്ലാവരും വേഗത കുറയ്ക്കണമെന്ന് ആഗ്രഹിക്കുന്നു.

ഓൺലൈൻ പ്ലാറ്റ്‌ഫോമുകൾ വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്ന ഡിജിറ്റൽ ഗോൾഡ് അല്ലെങ്കിൽ ഇ-ഗോൾഡ് ഉൽപ്പന്നങ്ങൾ വാങ്ങുന്നതിനെതിരെ നിക്ഷേപകർക്ക് കഴിഞ്ഞ ആഴ്ച റെഗുലേറ്റർ ഒരു പൊതു മുന്നറിയിപ്പ് നൽകി. ഈ ഉൽപ്പന്നങ്ങൾ സെക്യൂരിറ്റീസുകളായോ കമ്മോഡിറ്റി ഡെറിവേറ്റീവുകളായി തരംതിരിച്ചിട്ടില്ലെന്നും അതിനാൽ അതിന്റെ അധികാരപരിധിക്ക് പുറത്ത് പൂർണ്ണമായും പ്രവർത്തിക്കുമെന്നും സെബി പറഞ്ഞു.

അതൊരു ലളിതമായ കാര്യത്തിനുള്ള ഉദ്യോഗസ്ഥ ഭാഷയാണ്: നാളെ ഒരു ഡിജിറ്റൽ സ്വർണ്ണ പ്ലാറ്റ്‌ഫോം തകർന്നാൽ നിങ്ങളുടെ പണം ഇല്ലാതായേക്കാം, സെബിയുടെ നിക്ഷേപക സുരക്ഷാ ചട്ടക്കൂടിന് കീഴിൽ നിങ്ങൾക്ക് നിയമപരമായ പരിരക്ഷ ലഭിക്കില്ല.

ചില ഡിജിറ്റൽ പ്ലാറ്റ്‌ഫോമുകൾ നിക്ഷേപകർക്ക് ഡിജിറ്റൽ ഗോൾഡ്/ഇ-ഗോൾഡ് ഉൽപ്പന്നങ്ങളിൽ നിക്ഷേപിക്കാൻ വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നതായി ശ്രദ്ധയിൽപ്പെട്ടിട്ടുണ്ടെന്ന് സെബി അതിന്റെ അറിയിപ്പിൽ പറഞ്ഞു. ഭൗതിക സ്വർണ്ണത്തിന് എളുപ്പമുള്ള പകരക്കാരായാണ് ഇവ വിപണനം ചെയ്യുന്നത്.

എന്നാൽ സെബി നിയന്ത്രിത സ്വർണ്ണ ഉപകരണങ്ങളായ ഗോൾഡ് ഇടിഎഫുകൾ എക്സ്ചേഞ്ച്-ട്രേഡഡ് കമ്മോഡിറ്റി കോൺട്രാക്റ്റുകൾ അല്ലെങ്കിൽ ഇലക്ട്രോണിക് ഗോൾഡ് രസീതുകൾ (ഇജിആർ) എന്നിവയുമായി ഈ ഉൽപ്പന്നങ്ങൾക്ക് യാതൊരു ബന്ധവുമില്ലെന്ന് റെഗുലേറ്റർ വ്യക്തമാക്കി.

അത്തരം ഡിജിറ്റൽ സ്വർണ്ണ ഉൽപ്പന്നങ്ങൾ സെബി നിയന്ത്രിത സ്വർണ്ണ ഉൽപ്പന്നങ്ങളിൽ നിന്ന് വ്യത്യസ്തമാണ്, കാരണം അവ സെക്യൂരിറ്റികളായി അറിയിക്കുകയോ കമ്മോഡിറ്റി ഡെറിവേറ്റീവുകൾ സെബി പറഞ്ഞതുപോലെ നിയന്ത്രിക്കുകയോ ചെയ്യുന്നില്ല.

ലളിതമായി പറഞ്ഞാൽ, ഈ ആപ്പുകൾ ഒരു റെഗുലേറ്ററി ശൂന്യതയിലാണ് പ്രവർത്തിക്കുന്നത്. അവ വീണ്ടെടുക്കൽ വൈകിപ്പിക്കുകയോ നിങ്ങളുടെ പേരിൽ സംഭരിക്കുമെന്ന് അവകാശപ്പെടുന്ന ഭൗതിക സ്വർണ്ണം വിതരണം ചെയ്യുന്നതിൽ പരാജയപ്പെടുകയോ ചെയ്താൽ സെബിക്ക് നിങ്ങളെ സഹായിക്കാൻ കഴിയില്ല.

ഗ്ലിറ്ററുകൾ നിയന്ത്രിക്കപ്പെടുന്നില്ല

സെബിയിൽ രജിസ്റ്റർ ചെയ്തിട്ടുള്ള നിക്ഷേപ ഉപദേഷ്ടാവും സഹജ്മണിയുടെ സ്ഥാപകനുമായ അഭിഷേക് കുമാർ പറഞ്ഞു, റെഗുലേറ്ററുടെ ജാഗ്രത സമയബന്ധിതവും ആവശ്യവുമാണെന്ന്.

ഡിജിറ്റൽ ഗോൾഡ് ആപ്പുകളുടെ ഉപയോക്താക്കൾക്ക് ഈ പ്ലാറ്റ്‌ഫോമുകൾ അത് നിയന്ത്രിക്കുന്നില്ലെന്ന് സെബി മുന്നറിയിപ്പ് നൽകാൻ ശ്രമിക്കുന്നു. ഏതെങ്കിലും ഡിഫോൾട്ട് ഉണ്ടായാൽ ഉപയോക്താക്കൾക്ക് സെബി കുമാർ ഇന്ത്യ ടുഡേ.ഇന്നിനോട് പറഞ്ഞു.

ഡിജിറ്റൽ ഗോൾഡ് പ്ലാറ്റ്‌ഫോമുകൾ റെഗുലേറ്ററി മേൽനോട്ടമില്ലാതെ പ്രവർത്തിക്കുന്നു, ഇത് നിക്ഷേപകർക്ക് അവരുടെ വിശ്വാസ്യത വിലയിരുത്തുന്നത് ബുദ്ധിമുട്ടാക്കുന്നു.

ഈ ആപ്പുകൾക്ക് നിയന്ത്രണമില്ലാത്തതിനാലും നിയന്ത്രണ മേൽനോട്ടമില്ലാത്തതിനാലും ഏതാണ് സുരക്ഷിതമെന്നും ഏതാണ് സുരക്ഷിതമല്ലെന്നും തിരിച്ചറിയാൻ പ്രയാസമാണ്. പ്ലാറ്റ്‌ഫോം സ്വർണ്ണം നൽകുന്നതിൽ പരാജയപ്പെടുകയോ വീണ്ടെടുക്കലിൽ വീഴ്ച വരുത്തുകയോ ചെയ്തേക്കാം എന്നതിന് എതിർകക്ഷി അപകടസാധ്യതയുണ്ട്. കൂടാതെ, സ്വർണ്ണം യഥാർത്ഥത്തിൽ നിലവിലുണ്ടോ സുരക്ഷിതമായി സൂക്ഷിച്ചിട്ടുണ്ടോ എന്നതിനെ ചുറ്റിപ്പറ്റിയും പ്രവർത്തന അപകടസാധ്യതയുണ്ട്.

സെബി ഡിജിറ്റൽ സ്വർണ്ണത്തെ അപകടസാധ്യതയുള്ളതായി വിളിക്കുന്നത് എന്തുകൊണ്ട്

ഡിജിറ്റൽ സ്വർണ്ണം ഇതുപോലെയാണ് പ്രവർത്തിക്കുന്നത്: നിങ്ങൾ ഒരു ആപ്പ് വഴി 500 രൂപയ്ക്ക് തുല്യമായ സ്വർണ്ണം വാങ്ങുന്നു. ഒരു കസ്റ്റോഡിയനുള്ള ഒരു നിലവറയിൽ തുല്യമായ സ്വർണ്ണം സൂക്ഷിക്കുമെന്ന് കമ്പനി അവകാശപ്പെടുന്നു. ചില പ്ലാറ്റ്‌ഫോമുകൾ നിങ്ങളുടെ കൈവശമുള്ളത് പിന്നീട് ഭൗതിക സ്വർണ്ണമാക്കി മാറ്റാൻ പോലും നിങ്ങളെ അനുവദിക്കുന്നു.

ഓഡിറ്റുകൾ ആരാണ് പരിശോധിക്കുന്നത് എന്നതിന് ഏകീകൃത നിയമപുസ്തകമില്ല, അല്ലെങ്കിൽ നിലവറയിൽ സ്വർണ്ണം ഉണ്ടെന്ന് ഉറപ്പുനൽകുന്നു എന്നതാണ് പ്രശ്നം. പ്ലാറ്റ്‌ഫോം പാപ്പരായാൽ എന്ത് സംഭവിക്കുമെന്ന് നിർവചിക്കുന്ന വ്യക്തമായ നിയമ ചട്ടക്കൂടും ഇല്ല.

സെബിയുടെ കർശനമായ നിയമങ്ങൾ പാലിക്കേണ്ട മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകളെയോ സ്റ്റോക്ക് ബ്രോക്കർമാരെയോ പോലെയല്ല, വേർതിരിക്കപ്പെട്ട ക്ലയന്റ് ആസ്തികൾ നിലനിർത്തുകയും പതിവ് ഓഡിറ്റുകൾ സമർപ്പിക്കുകയും വേണം ഡിജിറ്റൽ സ്വർണ്ണ പ്ലാറ്റ്‌ഫോമുകൾ അടിസ്ഥാനപരമായി സ്വയം നിയന്ത്രിക്കപ്പെടുന്നു.

അതുകൊണ്ടാണ് സെബിയുടെ ചുവന്ന പതാക പ്രധാനം. സ്വർണ്ണം വാങ്ങരുത് എന്ന് പറയുന്നില്ല. അപകടസാധ്യതകൾ അറിയാതെ നിയന്ത്രണമില്ലാത്ത സ്വർണ്ണം വാങ്ങരുത് എന്ന് പറയുന്നില്ല.

അപ്പോൾ എന്താണ് ബദൽ? നിക്ഷേപകർ സ്വർണ്ണ എക്സ്ചേഞ്ച്-ട്രേഡഡ് ഫണ്ടുകൾ (ഇടിഎഫ്), ഇലക്ട്രോണിക് സ്വർണ്ണ രസീതുകൾ (ഇജിആർ) പോലുള്ള സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ചുകളിൽ വ്യാപാരം നടത്തുന്ന നിയന്ത്രിത സ്വർണ്ണ ഉൽപ്പന്നങ്ങളിൽ ഉറച്ചുനിൽക്കണമെന്ന് സെബി ആഗ്രഹിക്കുന്നു.

ഭൗതിക സ്വർണ്ണത്തിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്ന മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് പദ്ധതികളാണ് സ്വർണ്ണ ഇടിഎഫുകൾ. ഓരോ യൂണിറ്റും സാധാരണയായി ഒരു ഗ്രാം സ്വർണ്ണത്തിന്റെ ഒരു നിശ്ചിത അളവിനെ പ്രതിനിധീകരിക്കുന്നു. സ്വർണ്ണം ഒരു അംഗീകൃത കസ്റ്റോഡിയന്റെ കൈവശം സൂക്ഷിക്കുകയും പതിവായി ഓഡിറ്റ് ചെയ്യുകയും ചെയ്യുന്നു. ETF-കൾ സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ചുകളിൽ വ്യാപാരം നടത്തുന്നതിനാൽ നിക്ഷേപകർക്ക് അവരുടെ ഡീമാറ്റ് അക്കൗണ്ടുകൾ വഴി എപ്പോൾ വേണമെങ്കിലും യൂണിറ്റുകൾ വാങ്ങാനോ വിൽക്കാനോ കഴിയും.

ചുരുക്കത്തിൽ, നിങ്ങൾക്ക് ഇപ്പോഴും സ്വർണ്ണ വിലകൾ നേരിടേണ്ടിവരുമെങ്കിലും സെബിയുടെ സുതാര്യതയും നിക്ഷേപക-സംരക്ഷണ ചട്ടക്കൂടും നിങ്ങളെ സംരക്ഷിക്കുന്നു.

നിക്ഷേപകർ സെബിയുടെ മുന്നറിയിപ്പ് ഗൗരവമായി എടുക്കേണ്ടത് എന്തുകൊണ്ട്

കുമാറിന്റെ അഭിപ്രായത്തിൽ നിക്ഷേപകർ സെബിയുടെ സൂചന ഗൗരവമായി എടുക്കണം.
നിക്ഷേപകർ സെബിയിൽ നിന്ന് സൂചനകൾ സ്വീകരിച്ച് അവരുടെ ഡിജിറ്റൽ സ്വർണ്ണ ഹോൾഡിംഗുകൾ ഗോൾഡ് ഇടിഎഫുകൾ അല്ലെങ്കിൽ സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ചുകളിൽ വ്യാപാരം ചെയ്യാവുന്ന ഇലക്ട്രോണിക് ഗോൾഡ് രസീതുകൾ പോലുള്ള നിയന്ത്രിത സ്വർണ്ണ ഉൽപ്പന്നങ്ങളിലേക്ക് മാറ്റുന്നത് പരിഗണിക്കണമെന്ന് അദ്ദേഹം പറഞ്ഞു.

ഈ നിയന്ത്രിത ഉൽപ്പന്നങ്ങൾ നിക്ഷേപകർക്ക് സംരക്ഷണ സംവിധാനങ്ങൾ സുതാര്യതയും നിയമപരമായ സഹായവും നൽകുന്നു, ഇത് നിയന്ത്രണമില്ലാത്ത ഡിജിറ്റൽ സ്വർണ്ണ പ്ലാറ്റ്‌ഫോമുകൾക്ക് ദീർഘകാല സ്വർണ്ണ എക്സ്പോഷറിന് കൂടുതൽ അനുയോജ്യമാക്കുന്നു.

എല്ലാ ഡിജിറ്റൽ സ്വർണ്ണ ദാതാക്കളും വഞ്ചകരാണെന്ന് ഇതിനർത്ഥമില്ല. ചില പ്ലാറ്റ്‌ഫോമുകൾ MMTC-PAMP, Augmont പോലുള്ള വിശ്വസനീയരായ കളിക്കാരുടെ പിന്തുണയുള്ളവയാണ്. എന്നാൽ കുമാർ ചൂണ്ടിക്കാണിച്ചതുപോലെ, നിയന്ത്രണത്തിന്റെ അഭാവം നിക്ഷേപകർക്ക് യഥാർത്ഥത്തിൽ സുരക്ഷിതമായവ ഏതെന്ന് അറിയാൻ വിശ്വസനീയമായ മാർഗമില്ല.

നിങ്ങൾക്ക് സൗകര്യം ലഭിച്ചേക്കാം, പക്ഷേ നിങ്ങൾക്ക് സുരക്ഷാ വല നഷ്ടപ്പെടും.

സ്വർണ്ണത്തോടുള്ള ഇന്ത്യയുടെ സ്നേഹം ശാശ്വതമാണ്. എന്നാൽ നമ്മൾ അത് വാങ്ങുന്ന രീതി മാറിക്കൊണ്ടിരിക്കുന്നു. ജ്വല്ലറി സ്റ്റോറുകൾ മുതൽ ആപ്പുകൾ വരെ വിപണി നിയന്ത്രണത്തേക്കാൾ വേഗത്തിൽ വികസിച്ചുകൊണ്ടിരിക്കുന്നു.

ഒരു ബുള്ളിയൻ ഷോപ്പ് സന്ദർശിക്കാത്ത ദശലക്ഷക്കണക്കിന് ആളുകൾക്ക് സ്വർണ്ണം ആക്‌സസ് ചെയ്യാൻ ഫിൻടെക് പ്ലാറ്റ്‌ഫോമുകൾ സഹായിച്ചിട്ടുണ്ട്. എന്നാൽ മേൽനോട്ടമില്ലാത്ത നവീകരണം അപകടകരമാകുമെന്ന ഓർമ്മപ്പെടുത്തലാണ് സെബിയുടെ മുന്നറിയിപ്പ്.

ഡിജിറ്റൽ സ്വർണ്ണത്തിന്റെ അതേ തൽക്ഷണ ആകർഷണമോ ചെറിയ ടിക്കറ്റ് സൗകര്യമോ സ്വർണ്ണ ഇടിഎഫുകൾക്കും ഇജിആറുകൾക്കും ഉണ്ടാകണമെന്നില്ല, പക്ഷേ അവ ഉത്തരവാദിത്തമില്ലാത്ത ഒരു കാര്യവുമായി വരുന്നു.

നിക്ഷേപകർ സൗകര്യം പിന്തുടരുമ്പോൾ, നിയന്ത്രണം ഒരു ഭാരമല്ലെന്ന് മറക്കാൻ എളുപ്പമാണ്; അത് കുഴപ്പങ്ങൾക്കെതിരായ ഇൻഷുറൻസാണ്. സെബിയുടെ സന്ദേശം കൂടുതൽ വ്യക്തമാകാൻ കഴിയില്ല: അത് നിയന്ത്രിക്കപ്പെട്ടില്ലെങ്കിൽ അത് അപകടകരമാണ്.